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Intesa-Prometeia
L’automotive perderà più di un quarto dei ricavi

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Meno 25,9%. E’ questo il conto salatissimo in termini di perdita di fatturato che subirà il settore automotive italiano nel 2020 a causa degli effetti del coronavirus secondo quanto emerge dal tradizionale Rapporto analisi dei settori industriali curato da Intesa Sanpaolo e Prometeia. Si tratta della flessione più intensa all’interno del sistema manifatturiero italiano che in media lascerà per strada il 15% del suo giro d’affari. Autoveicoli e moto sconteranno infatti gli effetti combinati del lockdown e della crisi, sia dal lato della domanda (posticipo dell’acquisto di beni durevoli da parte di privati e imprese) sia dal lato dell’offerta (il fermo impianti lungo tutta la filiera comporterà un ritardo nella messa a disposizione dei nuovi modelli). Insieme all’auto la pandemia avrà un impatto particolarmente nefasto sui comparti penalizzati dal blocco degli acquisti di famiglie e imprese, sia in Italia sia sui mercati internazionali: sistema moda (-18,6%), meccanica (-18.8%), elettrodomestici (-22,1%). Flessione più moderata per gli alimentari (-4.4%) e i beni di largo consumo (-10,1%); addirittura in controtendenza la farmaceutica (+4,2%), come piuttosto ovvio in una fase di emergenza sanitaria.

Più forti rispetto al 2009. La crisi avrà dunque impatti significativi sulla redditività manifatturiera, ma meno intensi rispetto al 2009 (si stima una discesa al 4,9% di margini operativi contro la flessione fino al 3,8% registrata nel 2009). Il tessuto produttivo si presenta infatti rafforzato rispetto al passato, in termini di liquidità e patrimonializzazione, e quindi potenzialmente dotato di spalle più larghe. I provvedimenti adottati a sostegno delle imprese, si legge nel report, eviteranno che eventuali squilibri si riversino lungo le filiere, danneggiando gli anelli più deboli della catena del valore.

La fase di crisi accelererà alcuni processi di innovazione, che già erano stati avviati nell’ambito della transizione verso il 4.0 e che troveranno continuità nello scenario di medio periodo, rinvigorendo il ciclo degli investimenti (maggior ricorso all’automazione nella gestione degli stabilimenti produttivi e della logistica, incremento delle attività realizzabili in remoto, che necessiteranno di una spinta verso la digitalizzazione). A trarne beneficio saranno soprattutto i livelli di attività di meccanica ed elettronica, ma anche gli altri settori avranno ricadute positive. “Dopo questa emergenza sanitaria, che ha permesso di verificare i vantaggi delle nuove tecnologie (dal controllo non tradizionale delle fabbriche, alle vendite online, allo smart working), occorre accelerare sul fronte della digitalizzazione con uno sforzo congiunto delle imprese, anche quelle di minori dimensioni, e delle istituzioni, per aumentare gli investimenti (infrastrutture, processi produttivi, software) ma anche le competenze, su cui l’Italia sconta un gap non più sostenibile”, spiega il chief economist di Intesa, Gregorio De Felice.

Per quanto riguarda l’auto, invece, saranno gli investimenti green e la riconversione degli impianti per la produzione di veicoli elettrici a dettare la rotta: l’emergenza rappresenta solo un rallentamento di passo su una strada già tracciata e il trend andrà intensificandosi nel triennio 2022-2024.

fatturato prometeia

La ripresa.  Anche alla luce di queste considerazioni per il 2021 è previsto un significativo rimbalzo, con una crescita del fatturato pari al 5,3% a prezzi costanti. Mentre nel triennio 22-24 l’attività manifatturiera proseguirà lungo un percorso di graduale recupero, a ritmi di poco inferiori al 3% medio annuo, che non sarà sufficiente per tornare sui livelli di attività 2019. Fanno eccezione farmaceutica, largo consumo, alimentare ed elettrotecnica, che al 2024 mostreranno livelli di attività in crescita rispetto al pre-Covid. Altri settori quali meccanica, altri intermedi ed elettronica si posizioneranno poco al di sotto dei livelli 2019. Quelli a oggi più colpiti dalla fase recessiva (elettrodomestici, moda e automotive) si dimostreranno invece più lenti anche in fase di ripresa nel medio termine.

tabella fatturato

L’auto e il near-shoring. Nuove opportunità di crescita potrebbero giungere da una maggiore regionalizzazione delle catene del valore (near-shoring), che vedrà un irrobustimento delle piattaforme produttive europee, dove le imprese italiane potranno contare su un buon livello competitivo per conquistare spazi. “Questa soluzione è utile per garantire i cicli di fornitura anche nel caso di nuovi fenomeni epidemici e per contenere i rischi connessi a una produzione frammentata su scala globale. Ciò potrebbe offrire vantaggi competitivi per il tessuto manifatturiero italiano, con un potenziale guadagno di quote di mercato nei settori attualmente più esposti alla concorrenza dei produttori asiatici, a patto di investire in R&D e di migliorare l’efficienza produttiva”, fa presente Alessandro Lanza, partner di Prometeia. L’automotive, che già opera con catene del valore a struttura prettamente regionale, perlomeno negli anelli più importanti della filiera, ha importanti carte da giocare. Il near-shoring potrebbe altresì rafforzare il ruolo dei subfornitori meno specializzati, che spesso per sopravvivere sono costretti a diversificare la loro produzione, rifornendo anche settori collaterali all’automotive.

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